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第2章 量化投资的前世今生（第3页）

还有2008年金融危机，大奖章基金同样大赚80%。

看来，危机对于这只基金来说，简直就是一场冒险游戏，他们总能从中获得丰厚的回报。

就连索罗斯最辉煌的11年中，大奖章基金也毫不逊色。

在1988到1999年之间，索罗斯的总收益率只有1701%，而大奖章基金竟然达到了2478%！

这简直就是投资界的绝对霸主。

而且，大奖章基金在这十年间的夏普比率高达1.89，远远超过了同期共同基金行业最巅峰的比尔米勒的0.64。

这真是让人惊叹不已啊！

但做量化投资并不是一定能赚钱的。

比如在量化投资的发展过程中，着名的长期资本管理公司是一个非常典型的例子。

这家公司成立于1994年，由诺贝尔经济学奖得主、着名经济学家默顿·米勒和罗伯特·C·梅顿等人创办。

运用了先进的量化模型和风险管理方法，在短时间内创造了巨额收益。

然而，由于他们对市场风险的认识不足，未能应对亚洲金融危机和俄罗斯债务危机等事件的冲击，最终导致了公司的破产。

这一事件引发了对量化投资的质疑和监管的加强，但也为量化投资的未来发展提供了宝贵的经验教训。

四，国内量化交易的发展史：厚积薄发

在国内，自2012年至2016年，量化对冲策略管理的资金规模增长了20倍，而管理期货策略的增长更是达到了30倍，这是所有策略中增长速度最快的。

与美国量化基金的发展历程相比，中国当前基本上处于美国90年代至21世纪之间的阶段。

量化交易不纯粹靠交易天分和市场直觉，而很大程度靠科学研发和技术水平，中国在这方面的科研技术储备是明显落后于欧美。

这是目前面临的最大问题。

此外，在美国的股市中：个人投资者占比不大。

主要是机构投资和法人投资，机构与机构之间采用量化交易是对等的公平的。

但在我国股市是以散户为主，散户在机构面前没有优势，量化交易可以大量从散户身上收割利益。

目前中国证券基金的整体规模超过了16.5万亿。

其中公募14万亿，私募2.5万亿，而国内量化基金的管理规模大概是4，000亿人民币，只占证券基金整体的2.4%。

其中13是公募基金，其余为量化私募基金，一个大概有300多家，占整个市场比例只有2.4%的量化投资基金，却贡献了A股20%左右的交易量，这个成绩看似不错。

但是从国外20%的量化基金和80%的交易量贡献比例来看，国内未来增长的空间仍然巨大。

五、总结

总的来说，量化投资作为一种创新的投资方式，已经在近几十年中取得了显着的发展和进步。

它利用先进的技术手段和数据分析方法，为投资者提供了更准确和智能化的投资决策支持。

随着技术的不断进步和应用范围的扩大，量化投资有望在未来继续发挥其重要的作用，并对金融市场的发展产生深远影响。

然而，我们也应该保持对量化投资的理性认识，充分认识它的优势，然后将这些优势应用在我们的实际投资中。

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